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Opções de FX e Risco de Sorriso.
Opções de FX e Risco de Sorriso por Antonio Castagna.
2018 | ISBN: 0470754192 | Inglês | 330 páginas | PDF | 3 MB.
O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente.
Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais.
Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a rever os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções de FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge.
como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade comercial profissional.
os modelos de volatilidade estocástica mais adequados.
fontes de lucros e perdas do Delta e atividade de hedge de volatilidade.
conceitos fundamentais de hedging de sorriso.
principais abordagens do mercado e variações do método Vanna-Volga.
gregos relacionados à volatilidade no modelo Black-Scholes.
preço das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as opções exóticas menos conhecidas.
ferramentas para monitorar os principais riscos de um livro de opções de FX.
O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro.
Castagna A. Opções de FX e Risco de Sorriso.
Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais.
os modelos de volatilidade estocástica mais adequados.
fontes de lucros e perdas do Delta e atividade de hedge de volatilidade.
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preço das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as opções exóticas menos conhecidas.
ferramentas para monitorar os principais riscos de uma opção FX & rsquo; livro.
Opções de FX e risco de sorriso (eBook, PDF)
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O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e extremamente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante maldito. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Com um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir de forma apropriada toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas ao principal FX dealsand & hellip; mehr.
Detalhes do produto Verlag: John Wiley & amp; Sons Seitenzahl: 330 2018 Englisch ISBN-13: 9780470687185 ISBN-10: 0470687185 Best. Nr .: 37298830.
modelo de scholes. 2.3 O Modelo Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Dynamic Hedging e Volatility Trading. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Hedging com uma volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com uma atualização da volatilidade implícita. 3.5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso da volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com a Vanna.
Cobertura do Volga. 4 A superfície de volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para construir uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a Vanna.
Abordagem Volga. 4.5 Algumas características da Vanna.
Abordagem Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da Vanna.
Abordagem Volga. 4.7 Interpolação de sorriso entre expiries: estrutura de termos de volatilidade implícita. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 Opções de baunilha simples. 5.1 Preço das opções simples de baunilha. 5.2 Mercado.
fazendo ferramentas. 5.3 Lance / pergunte spreads para opções simples de baunilha. 5.4 Tempo de corte e spreads. 5.5 Opções digitais. 5.6 opções americanas de baunilha planície. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações dos preços das opções de barreira. 6.3 Preço para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preços para opções de barreira. 6.5 Um.
toque (desconto) e não.
opções de toque. 6.6 Duplo.
opções de barreira. 6.7 Duplo.
toque e dobre.
opções de toque. 6.8 Probabilidade de atingir uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com não.
Entrega Padrão. 6.12 Abordagem do mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Lance / solicite spreads. 6.14 Freqüência de monitoramento. 7 Outras opções exóticas. 7.1 Introdução. 7.2 At.
opções de barreira de expiração. 7.3 Opções de barreira da janela. 7.4 Primeiro.
Outra opção de barreira. 7.5 Auto.
opções quanto. 7.6 Opções de início direto. 7.7 Trocas de variância. 7.8 Opções compostas, asiáticas e de lookback. 8 Ferramentas e Análises de Gerenciamento de Riscos. 8.1 Introdução. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco de opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco de opções digitais. 9 Correlação e opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas do local FX. 9.4 Tratando a correlação e a volatilidade sorriem. 9.5 Vinculação de sorrisos de volatilidade. Referências. Índice.
Preços consistentes das opções FX.
15 páginas postadas: 5 de janeiro de 2006.
Antonio Castagna.
Fabio Mercurio.
Nos mercados atuais, as opções com diferentes greves ou vencimentos geralmente têm preços com diferentes volatilidades implícitas. Este fato estilizado, que é comumente referido como "efeito misil", pode ser acomodado recorrendo a modelos específicos, seja para preços de derivados exóticos ou para inferir volatilidades implícitas para ataques ou vencimentos não cotados. A primeira tarefa geralmente é alcançada através da introdução de dinâmicas alternativas para o preço do ativo subjacente, enquanto a última é frequentemente abordada por meio de ajustes estáticos ou interpolações.
Palavras-chave: opção FX, sorriso, consisten preços, volatilidade estocástica.
Antonio Castagna (Autor do Contato)
Iason Ltd. (email)
7º andar, casa de Hume.
Fabio Mercurio.
Bloomberg L. P. (email)
731 Lexington Avenue.
Nova Iorque, NY 10022.
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O Wiley Finance.
por Antonio Castagna.
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O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente.
Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais.
Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a rever os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções de FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge.
A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado e variações da volatilidade do método Vanna-Volga Gregos relacionados no modelo Black-Scholes, preços de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX.
O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro.
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Antonio Castagna (Autor)
Antonio Castagna é atualmente sócio e co-fundador da empresa de consultoria Iason ltd, que presta apoio às instituições financeiras para o design de modelos para preço de derivados complexos e para medir uma ampla gama de riscos, incluindo crédito e.
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